7月以大漲收官配資之家公司，今天多個指標(biāo)走出本月最強(qiáng)一天。
普漲之下，數(shù)據(jù)非常亮眼。
一看主要指數(shù)表現(xiàn)。7月31日收盤，滬指重回2900點(diǎn)，深證成指漲3.37%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.51%，科創(chuàng)50漲4.7%，創(chuàng)下3月以來最大單日漲幅。一根陽線改變市場情緒，“漲到頭暈?zāi)垦！惫３蔀樽畛檬值臉?biāo)題。
二看市場活躍度。滬深兩市今日成交額9033億，較上個交易日放量3038億，5月20日以來首次回升至9000億上方。此前交易量已經(jīng)連續(xù)兩天低于6000億元，有網(wǎng)友甚至調(diào)侃要打響“6000保衛(wèi)戰(zhàn)”。7月最后一天，迎來翻身。
三看外資，北向資金今日大幅凈買入195.8億元，為滬深港通開通以來第七大單日凈買入額。
四看行業(yè)板塊?？苿?chuàng)領(lǐng)漲、寬基方面中證500、1000突出。盤面上，券商集體爆發(fā)，社服、家電等順周期板塊發(fā)力，人形機(jī)器人、創(chuàng)新藥以及低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈接力。整體來看，順周期與科技風(fēng)格漲幅居前，防御類紅利板塊相對偏弱，顯示市場風(fēng)險偏好改善。
滬指罕見超2%，也觸發(fā)了不少基金公司的行情解讀機(jī)制。不少基金公司第一時間做出反饋，結(jié)合重要會議落地、市場人氣修復(fù)以及今晚美聯(lián)儲加息預(yù)期等對后市進(jìn)行研判。
久違的普漲，59只ETF漲幅超過5%
WIND數(shù)據(jù)顯示，申萬31個一級行業(yè)中，有28個行業(yè)收紅，全市場5300多只股票中超5000個股上漲，90余只個股漲停，和此前指數(shù)漲，個股跌不同，今天的市場賺錢效應(yīng)顯著。
從熱門指數(shù)來看，科創(chuàng)50、科創(chuàng)100等寬基科技類指數(shù)領(lǐng)漲市場；行業(yè)指數(shù)方面金融科技ETF、生物疫苗ETF、機(jī)器人ETF漲幅居前。
華夏金融科技ETF全市場單日漲幅超7%，7只ETF漲幅超過6%，58只ETF漲幅超過5%。A股合計782只ETF中僅有22只下跌，集中在電力、銀行、能源板塊。
ETF成交也再次放大，12只場內(nèi)ETF成交額突破10億元，華泰柏瑞滬深300ETF成交額53.53億，南方中證1000ETF、華夏科創(chuàng)50ETF、南方中證500ETF成交額分別達(dá)到28.78億、28.04億以及27.3億。
緣何大漲？
從今天的市場風(fēng)格來判斷，市場一掃之前的陰霾情緒，受中央政治局會議積極信號影響，市場情緒得到充分釋放。大漲原因是啥？有哪些因素發(fā)生變化？基金公司給出解讀。
首先，重要會議帶來的政策預(yù)期抬升。
財通基金方面認(rèn)為，從今日漲幅居前的板塊來看，并不是簡單的情緒釋放和事件催化。就本次政治局會議精神來看，雖然會議指出“新舊動能轉(zhuǎn)換存在陣痛”，但改革方向依舊不變，“著力推動高質(zhì)量發(fā)展仍是當(dāng)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展核心的應(yīng)對方式，堅定不移完成全年經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)任務(wù)依舊是當(dāng)前的首要任務(wù)”，會議為下一階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展指明了方向。
重要會議對經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的明確得到多家基金公司的認(rèn)同。華夏基金強(qiáng)調(diào)，會議提出培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，既要有力有效支持發(fā)展瞪羚企業(yè)、獨(dú)角獸企業(yè)，同時也要強(qiáng)化行業(yè)自律，防止“內(nèi)卷式”惡性競爭。這一點(diǎn)對科創(chuàng)板的表現(xiàn)上得到體現(xiàn)。
前海開源基金認(rèn)為，此次會議直面經(jīng)濟(jì)問題，提出“加快全面落實已確定的政策舉措”、“及早儲備并適時推出一批增量政策舉措”，市場對后續(xù)逆周期政策加碼、政策執(zhí)行力增加預(yù)期抬升，提振市場風(fēng)險偏好。
其次，全球流動性環(huán)境改善。前海開源基金建議關(guān)注今日晚間FOMC會議，考慮到近期美國經(jīng)濟(jì)與就業(yè)出現(xiàn)降溫信號，市場對美聯(lián)儲鴿派表述預(yù)期升溫，全球流動性寬松預(yù)期提振新興市場權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)。
第三，市場人氣有所修復(fù)。在金鷹基金看來，8月或有望進(jìn)入政策效果的重要觀察期，或能較大程度改善市場現(xiàn)有對經(jīng)濟(jì)的偏弱預(yù)期，從而進(jìn)一步打開股指上行空間。政策層對資本市場穩(wěn)定亦有明確指向，在市場逼近前期低點(diǎn)時已不宜再過度悲觀，A股投資者的風(fēng)險偏好或可以逐步積極起來。
后市研判，多數(shù)基金公司維持安全+科技配置思路
展望下半年行情，基金公司如何布局？多數(shù)基金公司選擇了維持此前的看法，大盤價值構(gòu)架安全墊，再加科技主題機(jī)會。
國泰基金認(rèn)為，整體的觀點(diǎn)較此前并無變化。短期來看，三中全會召開部署了進(jìn)一步全面深化改革和推進(jìn)中國式現(xiàn)代化，疊加貨幣政策和財政政策雙雙發(fā)力，有利于核心資產(chǎn)繼續(xù)超跌反彈，尤其是電新、醫(yī)藥、金融，科技也能相對受益。但是長期來看，下半年宏觀環(huán)境會更為復(fù)雜，科技和安全依然是政策的大主線。主要倉位可以繼續(xù)偏向大盤價值，關(guān)注科技主題的戰(zhàn)術(shù)性機(jī)會。
前海開源基金也認(rèn)為，當(dāng)前A股估值與風(fēng)險溢價仍處于歷史低點(diǎn)，市場下行風(fēng)險有限。短期市場風(fēng)險偏好修復(fù)環(huán)境下，可以靈活捕捉前期超跌板塊、政策發(fā)力板塊的短期反彈機(jī)會，中期建議繼續(xù)關(guān)注大盤價值+科技藍(lán)籌。
金鷹基金建議投資者可適當(dāng)高低切換機(jī)遇，該公司認(rèn)為，A股行業(yè)配置上短期交易超跌反彈和國內(nèi)政策預(yù)期，中期維持風(fēng)格均衡?？萍挤矫嬉鄷懈叩洼唲拥臋C(jī)會，除AI產(chǎn)業(yè)趨勢以外，繼續(xù)關(guān)注軍工（訂單兌現(xiàn)到業(yè)績）和新能源（亞非拉需求，政策防內(nèi)卷）。消費(fèi)方向，受益于政策利好預(yù)期且前期回撤顯著的一些行業(yè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的可重點(diǎn)關(guān)注。高股息可等回調(diào)后仍可逢低配置。
圍繞著重要會議，基金公司嘗試挖掘投資方向
中央政治局會議分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。在本次會議之前，不論是貨幣政策的降息，還是財政政策的“以舊換新”，都從不同的維度進(jìn)行了針對性的政策安排和部署。因此配資之家公司，該會議重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的方向在基金公司眼中，也是值得挖掘的投資領(lǐng)域。
財通基金認(rèn)為，此次會議提出擴(kuò)大內(nèi)需的主線是聚焦“設(shè)備更新”和“以舊換新”，服務(wù)消費(fèi)則是消費(fèi)擴(kuò)容升級的重要抓手。因此“兩新”和“消費(fèi)”或是當(dāng)前值得關(guān)注的方向。在配置上，一方面，此次會議明確了高層對于新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)度，“要有力有效支持發(fā)展瞪羚企業(yè)、獨(dú)角獸企業(yè)”，即支持高成長性，強(qiáng)創(chuàng)新力，賽道空間大的快速成長型企業(yè)。另一方面會議明確指出文旅、養(yǎng)老、育幼、家政是政策的支持方向，這就不難解釋今日消費(fèi)及消費(fèi)服務(wù)賽道的上漲行情。
華夏基金則強(qiáng)調(diào)科技創(chuàng)新，并給出三點(diǎn)理由：一是政策將科技創(chuàng)新定位抬升到新高度。獨(dú)角獸企業(yè)不必多說，瞪羚企業(yè)是指創(chuàng)業(yè)后跨過死亡谷，以科技創(chuàng)新或商業(yè)模式創(chuàng)新為支撐進(jìn)入高成長期的中小企業(yè)；二是從產(chǎn)業(yè)自身來看，多數(shù)科技產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入向上周期；三是宏觀環(huán)境方面，美聯(lián)儲可能進(jìn)入到寬松周期，國內(nèi)貨幣政策趨于放松。
因此，隨著市場風(fēng)險偏好的提升，市場可能會迎來風(fēng)格再均衡，成長股估值未來有望進(jìn)一步抬升。科創(chuàng)板上市企業(yè)主要集中在新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)等，如人工智能、半導(dǎo)體、高端裝備等板塊，當(dāng)前正迎來政策大力支持+科技行業(yè)自身景氣度回暖+國內(nèi)外貨幣環(huán)境寬松預(yù)期三重共振。
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