7月最后一天，銀行發(fā)債仍在持續(xù)。
據(jù)財聯(lián)社記者梳理，今年7月份，共有15家銀行宣布發(fā)行二永債，發(fā)行規(guī)模合計達(dá)2682億元（含擬發(fā)行，下同），環(huán)比增長超168%；同時，8家銀行決定行使二永債贖回權(quán)，合計贖回規(guī)模可達(dá)2344.5億元。
業(yè)內(nèi)專家指出，在債券牛市行情延續(xù)與資產(chǎn)荒背景下，商業(yè)銀行抓住機會大規(guī)模發(fā)行二永債，鎖定較長期限的低融資成本，在提升資本充足率的同時也能應(yīng)對二永債的到期贖回潮。多重因素影響下，下半年銀行二永債發(fā)行或?qū)⒊掷m(xù)擴(kuò)張，預(yù)計總發(fā)行規(guī)模約1.26萬億元。
7月份發(fā)債提速，15家銀行發(fā)行二永債2682億元
具體來看，7月31日，江南農(nóng)商銀行擬發(fā)行2024年二級資本債券（第二期），發(fā)行規(guī)模為人民幣30億元。期限方面，該行本期債券為10年期固定利率品種，但在第5年末附有前提條件的發(fā)行人贖回權(quán)。
對于此次募集資金用途，江南農(nóng)商銀行表示，本期債券發(fā)行的募集資金將依據(jù)適用法律和主管部門的批準(zhǔn)全部用于補充該行二級資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。
“銀行補充二級資本能夠提高資本充足率，一方面能夠滿足監(jiān)管要求、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提升抗風(fēng)險能力，另一方面也能提升信貸投放能力，助力業(yè)務(wù)發(fā)展?！眹?lián)證券固收首席李清荷告訴財聯(lián)社記者，近年來在息差不斷收窄趨勢下，部分銀行資本充足率承壓，面臨較大資本補充需求。
財聯(lián)社記者注意到，今年1月份資本新規(guī)實施以來，二永債發(fā)行節(jié)奏明顯加快，上半年合計發(fā)行規(guī)模已達(dá)7855.5億元，同比增長超130%。隨后7月份，商業(yè)銀行發(fā)行二永債又進(jìn)一步提速。
據(jù)統(tǒng)計，7月份以來，共有15家銀行宣布發(fā)行二永債，發(fā)行規(guī)模合計達(dá)2682億元，環(huán)比上月增長超168%，同比去年7月份更是增長近388%。
從債券類型來看，7月份二級資本債券仍為銀行首要發(fā)行的資本工具。上述15家銀行中，工商銀行、臺州銀行、中國銀行、華興銀行4家銀行發(fā)行永續(xù)債合計844億元，而其余11家銀行則共發(fā)行二級資本債共1838億元。
從發(fā)行主體及規(guī)模來看，7月份二永債的發(fā)行仍以國有大行發(fā)行為主。其中，建設(shè)銀行、交通銀行分別發(fā)行500億元、300億元二級資本債，工商銀行、中國銀行分別發(fā)行500億元、300億元永續(xù)債，其余10余家股份行及城農(nóng)商行合計發(fā)行1082億元。
贖回壓力明顯，下半年二永債發(fā)行或持續(xù)擴(kuò)張
在中郵證券研究所首席固定收益分析師梁偉超看來，今年二永債明顯放量，或是出于兩方面考慮，一是資產(chǎn)荒背景下，上半年債券發(fā)行利率不斷走低，銀行出于成本考慮發(fā)行較多；二是下半年二永債尤其是永續(xù)債待贖回規(guī)模較大，需提前發(fā)行以備置換。
財聯(lián)社記者注意到，僅是7月份，就有交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行等8家銀行先后宣布行使二級資本債/永續(xù)債的贖回選擇權(quán)，合計贖回規(guī)?？蛇_(dá)2344.5億元。
“考慮 TLAC 規(guī)定及贖回需要，2024年下半年商業(yè)銀行二永債總發(fā)行規(guī)模合計約 1.26 萬億元?！睋?jù)梁偉超分析，今年下半年商業(yè)銀行二永債行權(quán)額預(yù)計約0.70萬億元，加上四大行為滿足 TLAC 要求的缺口 0.55 萬億元，則二永債缺口合計約 1.26 萬億元。與此同時，近兩年商業(yè)銀行合計獲得2.5萬億元資本工具批文額度，目前剩余未發(fā)行額度仍超1萬億元。
同時，李清荷也進(jìn)一步指出，近年來銀行凈息差持續(xù)收窄，通過留存利潤補充資本的能力有限，內(nèi)源資本補充難度較大，導(dǎo)致銀行對外源性的資本需求上升?！霸趥Ｊ行星檠永m(xù)與資產(chǎn)荒背景下，商業(yè)銀行抓住機會大規(guī)模發(fā)行二級資本債，在提升資本充足率的同時也能應(yīng)對二永債的到期贖回潮?！彼硎尽?/p>
展望后續(xù)，李清荷認(rèn)為，在資本補充壓力、二永債贖回潮及資本新規(guī)等多重因素影響下，下半年銀行二永債發(fā)行預(yù)計仍將擴(kuò)張，同時國有大行或依舊為主要發(fā)行力量。
據(jù)了解炒股配資，充足的資本實力是銀行抵御內(nèi)外部風(fēng)險和可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，也是監(jiān)管部門重點關(guān)注的核心指標(biāo)。最新數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度末，國內(nèi)商業(yè)銀行資本充足率為15.43%；一級資本充足率為12.35%；核心一級資本充足率為10.77%。
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