今年以來(lái)線上配資公司平臺(tái)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)整體走出復(fù)蘇行情，無(wú)論是設(shè)計(jì)公司普遍反映終端需求增長(zhǎng)、業(yè)績(jī)持續(xù)改善，還是集成電路出口提速，都釋放出強(qiáng)勢(shì)成長(zhǎng)的信號(hào)。但由于產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，晶圓代工環(huán)節(jié)在今年一季度產(chǎn)能利用率仍較為疲弱，產(chǎn)能過(guò)剩質(zhì)疑聲迭起，且價(jià)格下行壓力依然較大，何時(shí)見(jiàn)底亦成為行業(yè)和市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。
昨日(6月13日)，據(jù)摩根士丹利的報(bào)告稱(chēng)，華虹半導(dǎo)體的晶圓廠利用率已超過(guò)100%，因此可能會(huì)在下半年將晶圓價(jià)格提高10%。
這一消息如若成立，無(wú)疑將為半導(dǎo)體行業(yè)注入強(qiáng)心劑。
不過(guò)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者致電華虹半導(dǎo)體董事會(huì)辦公室后，工作人員表示，“公司董辦沒(méi)有收到近期產(chǎn)能利用率變化以及業(yè)務(wù)部門(mén)價(jià)格調(diào)整相關(guān)的實(shí)時(shí)信息，若涉及到需要披露信息會(huì)在相關(guān)平臺(tái)發(fā)布公告。”
事實(shí)究竟如何，《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者向產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了多方求證。
有半導(dǎo)體行業(yè)從業(yè)者表示，中芯、華虹等晶圓廠產(chǎn)能滿載的情況已出現(xiàn)數(shù)月，且近期不再有進(jìn)行降價(jià)談判的意愿。另有業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，今年終端需求有所恢復(fù)，但總體而言仍未見(jiàn)大的波動(dòng)，不過(guò)3月以來(lái)在AI算力及多家大廠急單的推動(dòng)下，出現(xiàn)量大且覆蓋面廣的產(chǎn)品需求，致使頭部晶圓廠產(chǎn)能緊張。
主流晶圓廠拒絕降價(jià)談判 產(chǎn)能利用率處于高位
在看到昨日熱傳的摩根士丹利報(bào)告內(nèi)容后，一家主做模擬及數(shù)?；旌闲酒目苿?chuàng)板上市公司的董秘感到頗為意外。據(jù)了解，該公司晶圓代工服務(wù)主要采購(gòu)自華虹半導(dǎo)體，但該人士稱(chēng)，并未從供應(yīng)商及業(yè)務(wù)部門(mén)處了解到漲價(jià)和排產(chǎn)緊張的信息，“這個(gè)文章(指前述摩根士丹利報(bào)告)公司內(nèi)部都在轉(zhuǎn)，我們也很想求證”。
以晶豐明源、斯達(dá)半導(dǎo)兩家芯片公司為例，兩者均向華虹半導(dǎo)體采購(gòu)晶圓，但其證券部人士均表示，不知曉代工價(jià)格變化及對(duì)公司可能帶來(lái)的影響。
不過(guò)一家主要做MCU產(chǎn)品的上市公司高管向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者稱(chēng)，中芯、華虹等晶圓廠近期很可能不再接受降價(jià)談判，“我們也只能尊重代工廠。”該名高管稱(chēng)，但是由于公司屬于優(yōu)先客戶(hù)，供應(yīng)商報(bào)價(jià)應(yīng)該不會(huì)輕易漲跌，包括產(chǎn)能排期也會(huì)優(yōu)先考慮。
此外，有一名半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者透露，近期晶圓廠產(chǎn)能利用率處于高位，尤其是華虹、中芯等為代表的頭部FAB產(chǎn)能緊張，其實(shí)情況已經(jīng)持續(xù)了近3個(gè)月左右。該人士表示，之前還有許多客戶(hù)要求重新談判給予降價(jià)，現(xiàn)在已經(jīng)不太有晶圓廠愿意溝通，并且對(duì)外傳達(dá)了對(duì)于常規(guī)客戶(hù)保持原價(jià)、不漲價(jià)的意思。
天風(fēng)證券分析師潘諫團(tuán)隊(duì)今年5月發(fā)布的研報(bào)稱(chēng)，2023年第四季多數(shù)成熟制程晶圓代工廠產(chǎn)能利用率下滑至約60%，加上2024年中國(guó)市場(chǎng)共有32座晶圓廠完工，且以40nm以上成熟制程為主，因此臺(tái)積電預(yù)估于2024年第一季給予成熟制程2%折讓?zhuān)渌麖S商則有較大降幅，部分廠商項(xiàng)目客戶(hù)降幅達(dá)20%，有利IC設(shè)計(jì)廠商獲利回升。
但今年一季度以來(lái)，已有多家主流晶圓廠傳出或正在醞釀漲價(jià)。
華虹半導(dǎo)體總裁兼執(zhí)行董事唐均君今年5月回答投資者提問(wèn)表示，該公司產(chǎn)能利用率在第一季度有明顯回升，無(wú)論8英寸還是12英寸都接近滿載，因此價(jià)格下降的趨勢(shì)已到尾聲，預(yù)期接下來(lái)幾個(gè)季度價(jià)格可能會(huì)開(kāi)始回升。
“整體半導(dǎo)體市場(chǎng)的景氣尚未擺脫低迷，且由于季節(jié)性和年度維修的影響，第一季度是代工企業(yè)的傳統(tǒng)淡季，但華虹半導(dǎo)體第一季度的產(chǎn)能利用率、銷(xiāo)售收入、毛利率均實(shí)現(xiàn)環(huán)比提升，驗(yàn)證了公司特色工藝的市場(chǎng)需求總體向好?！碧凭缡欠Q(chēng)。
中芯國(guó)際在今年一季度業(yè)績(jī)會(huì)上表示，中芯國(guó)際12英寸產(chǎn)線2月以來(lái)總體產(chǎn)能一直處于滿載的情況，這部分價(jià)格會(huì)相對(duì)穩(wěn)定；不過(guò)遇到行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，為了不丟單，中芯國(guó)際也會(huì)選擇順應(yīng)市場(chǎng)隨行就市，優(yōu)先保證客戶(hù)的市場(chǎng)份額，不排除后續(xù)降價(jià)可能，且通常為標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)產(chǎn)品，如顯示驅(qū)動(dòng)、CMOS image Sensor等。
臺(tái)積電則在近日被傳出可能提高其晶圓產(chǎn)品的價(jià)格，對(duì)此臺(tái)積電回應(yīng)稱(chēng)，公司的定價(jià)策略是基于戰(zhàn)略考慮而非機(jī)會(huì)主義，臺(tái)積電將繼續(xù)保持與客戶(hù)的緊密合作。
據(jù)一家大陸晶圓廠人士向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者透露，該公司今年以來(lái)稼動(dòng)率接近滿載，新增訂單“都投不進(jìn)去了，也在醞釀漲價(jià)”。
IDC亞太區(qū)咨詢(xún)研究總監(jiān)郭俊麗接受《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者采訪表示，晶圓廠價(jià)格調(diào)整與各企業(yè)在細(xì)分市場(chǎng)的具體情況，及其戰(zhàn)略布局考慮有關(guān)?！爸行緡?guó)際希望通過(guò)穩(wěn)定價(jià)格吸引更多客戶(hù)并擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，并鞏固其在中低端市場(chǎng)的地位。華虹半導(dǎo)體可能面臨來(lái)自消費(fèi)電子、新能源汽車(chē)等領(lǐng)域的高需求，因此有漲價(jià)的空間和動(dòng)力，希望通過(guò)漲價(jià)來(lái)平衡成本壓力，并從高需求市場(chǎng)中獲取更多利潤(rùn)。”
AI算力及大廠急單促使晶圓代工產(chǎn)能緊張
今年多家半導(dǎo)體上市企業(yè)通過(guò)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)或機(jī)構(gòu)調(diào)研，紛紛反映今年以來(lái)終端需求明顯成長(zhǎng)，行情轉(zhuǎn)好。
但實(shí)際需求增長(zhǎng)幅度如何、是否足以迅速推動(dòng)行情“雨過(guò)天晴”，有業(yè)內(nèi)人士判斷稱(chēng)，其實(shí)不盡如人意。
峰華投資創(chuàng)始合伙人章金偉接受《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者采訪表示，今年到目前為止，市場(chǎng)整體的需求并沒(méi)有大的波動(dòng)，主要的消費(fèi)市場(chǎng)保持相對(duì)低迷，而且結(jié)合上下游供需傳導(dǎo)來(lái)看，(需求低迷)預(yù)計(jì)很可能還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。
顯示芯片品類(lèi)可以說(shuō)是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期波動(dòng)的風(fēng)向標(biāo)。一家中等規(guī)模的顯示芯片企業(yè)負(fù)責(zé)人向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者透露，今年情況來(lái)看，以TV/NB/MNT為代表的產(chǎn)品需求甚至是有小幅下降的，但是由于2021年以來(lái)的過(guò)度備料庫(kù)存消耗殆盡，所以看起來(lái)公司出貨的情況有小幅回升。
“另外，今年地緣爭(zhēng)端對(duì)航運(yùn)產(chǎn)生了一些影響，業(yè)內(nèi)公司備貨會(huì)相對(duì)來(lái)說(shuō)激進(jìn)一些，所以整體而言，公司視角看到的情況是需求有小幅回暖。但是實(shí)際來(lái)講，需求并沒(méi)有大幅增加，反而有消費(fèi)降級(jí)的趨勢(shì)。”上述芯片企業(yè)負(fù)責(zé)人如是稱(chēng)。
不過(guò)，晶圓代工環(huán)節(jié)確實(shí)出現(xiàn)了供應(yīng)緊張的情況，又該如何理解這一矛盾？
章金偉表示，今年AI應(yīng)用產(chǎn)生了一波新增需求?！按竽Ｐ蛶?dòng)的算力芯片需求比較突出，國(guó)內(nèi)幾家頭部AI算力芯片廠商以及CPU廠商，今年下單了不少需求，其次圍繞算力的周邊配套小芯片也順勢(shì)起量。”
有業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者透露，這波行情比較特殊，很多產(chǎn)業(yè)上下游公司此前都沒(méi)有預(yù)料到。
“現(xiàn)在產(chǎn)能緊張的核心原因在于從3月份開(kāi)始，國(guó)內(nèi)幾個(gè)頭部民營(yíng)大企業(yè)、國(guó)企陸續(xù)下了不少急單，量大且持續(xù)到現(xiàn)在，產(chǎn)品覆蓋面非常廣，涵蓋了先進(jìn)邏輯芯片、成熟制程和特色工藝芯片、功率器件?！痹撁耸糠Q(chēng)，不只是在中芯和華虹、華潤(rùn)微等頭部FAB下單，訂單外溢到很多腰部晶圓廠，“我們從上游的光罩廠可以看到，當(dāng)前他們的訂單排得也非常滿，估計(jì)產(chǎn)能緊張還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間?！?/p>
價(jià)格方面，IDC亞太區(qū)咨詢(xún)研究總監(jiān)郭俊麗表示，短期內(nèi)晶圓廠價(jià)格上漲的壓力存在。由于原材料、能源和物流成本的上漲，晶圓代工成本面臨上漲壓力，部分廠商可能繼續(xù)選擇漲價(jià)以應(yīng)對(duì)成本上升?！疤貏e是針對(duì)新能源汽車(chē)、5G和AI應(yīng)用，將繼續(xù)推高晶圓代工需求，支撐價(jià)格上漲的趨勢(shì)”。
郭俊麗表示，代工價(jià)格的波動(dòng)確實(shí)會(huì)對(duì)中小型芯片設(shè)計(jì)廠商產(chǎn)生更為明顯的影響。首先中小型設(shè)計(jì)廠商相較于大型企業(yè)，訂單規(guī)模較小，議價(jià)能力較弱，在晶圓代工廠的優(yōu)先級(jí)較低，價(jià)格上漲時(shí)往往無(wú)法獲得優(yōu)惠或鎖定價(jià)格的條款；其次，中小廠商本身的運(yùn)營(yíng)成本壓力也比較大，且通常利潤(rùn)率較低，代工成本上漲直接擠壓其利潤(rùn)空間，增加資金壓力。
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